這個禮拜比特幣短暫觸及29500後迅速回到34000,看多的人覺得已經沒有任何利空消息可以撼動市場,即使是英國與日本對幣安發出槓桿的限制令市場也完全不受影響,看空的人則認為這一波沒有洗到25000以下勢必還是會觸發繼續向下探底直致18000的熊市測定點。從區塊鏈上的分析(on-chain analysis) 來看,正如同我們前幾個禮拜不斷的強調,大戶拼命在累積比特幣,而比特幣錢包的數量也成長快速,用戶與Network Value穩定成長,這些長期正向的指標都不斷的建立投資人的信心。那麼,為什麼對於市場的上下震盪如此劇烈?為什麼我們還沒火箭升空?為什麼會跌?
Wyckoff Accumulation Model
這個禮拜最受到談論的話題就是Wyckoff Accumulation Model,原因是這是一個能解釋現在比特幣發生什麼事的傳統技術分析模型,並且不違背鏈上分析看到的結果。Wyckoff提出一個假設: 交易市場受到一個單一實體Composite Man 複合人的控制,複合人代表著大型做市商,富有的個體戶與機構投資人。他們會以最有利行動來確保自己能買低賣高。套到比特幣的情況來看,是不是大型機構開始入場了?是!從區塊鏈上我們是不是看到鯨魚繼續累積比特幣的數量?是!那麼Wyckoff模型就是指出,大型機構為了想辦法在低價位累積更多比特幣,所以要先壓低價格,累積到目標的比特幣數量以後,就會開始炒高價格。所以模型指出,”複合人”先配合中國礦廠的恐慌消息大量賣出把價格壓到最低,也就是下圖的SC (selling climax),然後上下反覆操作甩掉一些weak hand,產生出5月到現在的線圖有如模型走勢:
相信Wyckoff模型的眾人指出,上個禮拜的大跌在這個模型裡就是圖中”Spring”的回測28000,而最近的下跌已經跌不穿31000,所以很多人認為我們已經來到Phase C中的”Test”,那麼接下來回到上一次的阻力點48000就是一個能夠被預測的結果,知名的推主Pomp @APompliano 直接貼出回到Phase D 48000的時間就是7/12。
這個模型看似非常美好,也與鏈上大戶累積操作比特幣價位相關,我個人認為信心很大,但是要注意的就是從中國離開的礦工有沒有陸續歸隊,因為比特幣的礦工的多寡決定了出塊速度同時也從基本面上影響了比特幣的Network Value (NVT model裡的速度)。如果Hash rate在7月中沒有回歸,那麼就表示有些礦工永久性的退出,這樣我們就必須重新檢定比特幣的網路價值。
總而言之,Fomo Fund在操作上會以繼續累積BTC與ETH兩大幣為主,目前Fomo Fund正以14%的速度累積BTC總值,將會在BTC越過43k的門檻後正式回正,我們就先看看7/12是不是真的有事發生 :)